SPGM vs NZAC, SPDR의 두 얼굴을 파헤친다 📊
SPDR에서 출시한 두 글로벌 ETF가 투자자들을 맞이하고 있습니다. **SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF(SPGM)**는 말 그대로 '전 세계 주식 시장'을 저비용으로 추종하는 광범위한 코어 포트폴리오입니다. 반면, **SPDR MSCI ACWI Climate Paris Aligned ETF(NZAC)**는 '파리 협정' 기준에 부합하는 기후 친화적 기업들로만 구성된 ESG 특화 ETF죠. 같은 글로벌 주식이지만, 접근법이 완전히 다릅니다. 오늘은 이 두 ETF의 숫자와 전략을 깊이 비교해보겠습니다. 💰
승자와 패자? 목적이 다른 두 전략의 맞대결 ⚔️
단순히 '어느 것이 더 낫다'고 말하기 어렵습니다. 두 ETF는 서로 다른 투자 목표를 가지고 있기 때문이죠.
- SPGM (광범위 다각화형 승자) 🏆: 투자 철학이 단순명료합니다. '전 세계 상장 기업을 가능한 한 넓고, 싸게 투자하자'입니다. 약 2,890개의 종목을 보유해 특정 테마나 스크린 없이 시장 전체를 반영합니다. 따라서 비용(0.09%)이 더 저렴하고, 자산규모(130억 달러)가 훨씬 커 유동성 측면에서 우위에 있습니다. '기본에 충실한' 코어 포지션을 찾는 투자자에게 최적입니다.
- NZAC (기후 투자 선구자) 🌱: '투자 수익과 지구 환경 보호를 동시에 추구할 수 없을까?'라는 질문에서 출발했습니다. 파리 협정 기준에 맞춰 기후 전환 리스크와 기회를 평가하는 ESG 스크린을 적용한 것이 가장 큰 특징입니다. 보유 종목은 687개로 SPGM보다 집중도가 높으며, 테크놀로지 비중(31%)이 더 높습니다. 금융적 성과와 사회적 영향력을 모두 고려하는 투자자라면 NZAC에 주목해야 합니다.
이처럼 성격이 다른 두 ETF를 두고 시장의 평가도 나뉩니다. 주요 논점을 정리해봤습니다.
숫자로 보는 핵심 비교표 📈
| 비교 지표 | NZAC (기후 중심) | SPGM (광범위 시장) | 주요 시사점 |
|---|---|---|---|
| 운용보수(Expense Ratio) | 0.12% | 0.09% | SPGM이 장기적으로 비용 우위. |
| 1년 수익률(‘25.11.28 기준) | 13.51% | 16.36% | 최근 1년은 SPGM이 더 높은 성과. |
| 배당 수익률(Dividend Yield) | 2.9% | 2.8% | 큰 차이 없음. |
| 변동성(Beta vs S&P 500) | 1.04 | 0.91 | SPGM이 시장 대비 변동성이 낮음. |
| 자산규모(AUM) | 1.78억 달러 | 13억 달러 | SPGM의 유동성과 안정성 우월. |
| 5년 최대 낙폭(Max Drawdown) | -18.01% | -23.68% | NZAC의 하방 리스크가 상대적으로 작았음. |
| 보유 종목 수 | 687개 | 2,890개 | SPGM이 훨씬 더 광범위한 다각화. |
| 주요 섹터 (1위) | 테크놀로지 (31%) | 테크놀로지 (26%) | 두 ETF 모두 테크에 집중. |
| 최대 보유주 | NVIDIA, Apple, Microsoft | NVIDIA, Apple, Microsoft | 상위 종목 구성은 유사. |
💡 표 해석 포인트: 놀랍게도 최근 1년 수익률은 SPGM이 앞섰지만, 변동성이 큰 기간의 하락 폭(5년 최대 낙폭)은 NZAC가 더 작았습니다. 이는 ESG 스크린이 일부 방어적 역할을 했을 가능성을 시사합니다.
📊 기업 펀더멘털 심층 분석
| 기업명 | 주가 (Price) | PER (주가수익비율) | PBR (주가순자산비율) | ROE (자기자본이익률) | 영업이익률 (OPM) | 매출성장률 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SPDR | $0 | 22.68 | 0.00 | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| Apple | $247 | 33.10 | 49.40 | 171.42% | 31.65% | 7.90% |
| SPDR | $0 | 24.42 | 0.00 | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| NVIDIA | $182 | 45.16 | 37.30 | 107.36% | 63.17% | 62.50% |
| Microsoft | $441 | 31.42 | 9.03 | 32.24% | 48.87% | 18.40% |
결론: 포트폴리오의 '기초' vs '특화' 전략 선택 🧱
결국 선택은 투자자의 철학과 포트폴리오 구성에 달려 있습니다.
- SPGM을 선택해야 할 때: 투자의 기본은 '저비용 광범위 다각화'라고 믿는 분께 적합합니다. 글로벌 주식 시장 전체의 성장을 단순하고 효율적으로 따라가고 싶은 코어 포지션으로 제격입니다. 특히 자산규모와 유동성을 중요시하는 분께 추천합니다.
- NZAC를 선택해야 할 때: '지속 가능한 미래'에 투자하는 가치를 중요하게 생각하는 분께 의미 있습니다. 기후 변화가 장기적인 투자 리스크이자 기회라고 보며, 금융적 성과와 환경적 영향력을 동시에 추구하고 싶은 분의 테마형 포지션으로 좋은 선택지가 될 수 있습니다.
한 가지 흥미로운 점은 두 ETF의 최대 보유주가 동일하다는 것입니다. 이는 최근 몇 년간 시장을 이끈 '매그니피센트 7'과 같은 초대형 테크주가 어떤 전략을 취하든 포트폴리오 성과에 지대한 영향을 미친다는 사실을 보여줍니다. 🔍
📌 최종 요약:
- 기초 투자, 비용 민감형 -> SPGM (안정적인 코어)
- 가치 기반 투자, 미래 지향형 -> NZAC (특화된 테마)
두 ETF 모두 훌륭한 도구이지만, 그 쓰임새가 다릅니다. 자신의 투자 목표와 신념에 맞는 도구를 선택하는 것이 현명한 첫걸음이 될 것입니다.
면책 조항: 본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 권유 또는 금융 조언을 구성하지 않습니다. 모든 투자 결정은 독자의 독립적인 판단과 연구를 바탕으로 하시기 바랍니다. 과거 성과는 미래 수익을 보장하지 않습니다.
